又一家具制造業(yè)公司要IPO了。

　　近日，瑪格家居股份有限公司(下稱“瑪格家居”)的上市申請(qǐng)已被深交所受理。

　　此次申請(qǐng)?jiān)谏钍兄靼迳鲜校�公司�?jì)劃募集資金7億元，用于瑪格家居重慶工廠智能改擴(kuò)建項(xiàng)目、智能柜體車間生產(chǎn)線建設(shè)、廣東瑪格車間智能改擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)設(shè)計(jì)及信息化升級(jí)項(xiàng)目、以及品牌建設(shè)及營(yíng)銷推廣項(xiàng)目。

　　增收不增利

　　據(jù)介紹，瑪格家居主要從事全屋定制家居產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，產(chǎn)品包括定制衣柜、室內(nèi)木門(mén)、整體廚柜等品類。

　　截至招股書(shū)簽署日，唐斌直接持有公司51.16%的股份，并通過(guò)金瑪咨詢間接持有0.38%的股份、通過(guò)天瑪咨詢間接持有3.5%的股份，合計(jì)持有公司55.04%的股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人;第二大股東高琴直接持有公司13.94%的股份，并通過(guò)艾瑪咨詢間接持有0.13%的股份，合計(jì)持股14.07%。

　　公開(kāi)信息顯示，唐斌于1999年至2004年從事個(gè)體戶經(jīng)營(yíng)，2004年開(kāi)始創(chuàng)業(yè)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理;大股東高琴于2000年至2004年任個(gè)體戶員工，同樣是從2004年開(kāi)始任公司董事兼總經(jīng)理。

　　申報(bào)稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年(下稱“報(bào)告期”)，瑪格家居實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.63億元、8.25億元、8.4億元、4.17億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為7044.74萬(wàn)元、1億元、9853.27萬(wàn)元、2966.29萬(wàn)元。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司定制衣柜收入分別為7.08億元、7.25億元、7.22億元、3.61億元，占比均在87%以上，是公司最重要的收入來(lái)源。除主營(yíng)業(yè)務(wù)外，公司其他業(yè)務(wù)收入分別為1314.69萬(wàn)元、1275.38萬(wàn)元、1488.12萬(wàn)元、736.39萬(wàn)元，主要系向經(jīng)銷商收取的培訓(xùn)服務(wù)費(fèi)和設(shè)計(jì)軟件使用費(fèi)等獲得的收入。

　　從業(yè)績(jī)上看，公司2020年度的收入小幅上升的同時(shí)，凈利潤(rùn)卻同比小幅下滑了1.63個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)楣�司的研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用均同比有所增長(zhǎng)。

　　個(gè)體戶欠款最多?

　　IPO日?qǐng)?bào)翻閱財(cái)報(bào)后注意到，瑪格家居在報(bào)告期內(nèi)存在關(guān)聯(lián)交易的情況。

　　在經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易中，公司2018年度曾產(chǎn)生過(guò)一筆549.41萬(wàn)元的銷售商品及服務(wù)的關(guān)聯(lián)交易，這筆交易主要系公司與個(gè)體戶張慶偉開(kāi)展過(guò)交易而產(chǎn)生，當(dāng)期與張慶偉產(chǎn)生的交易金額為545.44萬(wàn)元。

　　然而，因個(gè)體戶張慶偉經(jīng)營(yíng)狀況不佳，在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成了對(duì)公司期限較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款，其中2018年末及2019年末形成的應(yīng)收賬款金額分別為928.36萬(wàn)元、733.47萬(wàn)元;也是在這兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，張慶偉成為公司應(yīng)收賬款余額的第一大欠款客戶，分別占各期期末公司應(yīng)收賬款總額高達(dá)68.31%、62%。

　　為何這一個(gè)體戶的欠款數(shù)額比瑪格家居的公司客戶還要多?

　　據(jù)了解，實(shí)控人唐斌、高琴曾以個(gè)體工商戶的名義從事公司重慶市主城區(qū)經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)工作。2016年6月，兩人將門(mén)店轉(zhuǎn)讓給了公司員工張慶偉。經(jīng)各方協(xié)商，唐斌、高琴采取張慶偉先經(jīng)營(yíng)，再根據(jù)其經(jīng)營(yíng)情況分批支付轉(zhuǎn)讓款的方式進(jìn)行。但由于自主經(jīng)營(yíng)期間未能實(shí)現(xiàn)盈利且最終門(mén)店轉(zhuǎn)讓價(jià)款未支付，重慶市主城區(qū)經(jīng)銷商的實(shí)控人仍為唐斌、高琴。2018年，唐斌、高琴將重慶市主城區(qū)經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)工作轉(zhuǎn)讓。

　　根據(jù)申報(bào)稿，2021年5月，唐斌和高琴分別支付了上述貨款拖欠產(chǎn)生的資金占用費(fèi)68.11萬(wàn)元和27.24萬(wàn)元，共計(jì)95.35萬(wàn)元�，敻窦揖颖硎�，已于2020年7月全額收回上述應(yīng)收賬款。

　　此外，公司在報(bào)告期內(nèi)還存在接受關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的情況。2016年9月，瑪格家居向重慶三峽銀行申請(qǐng)1.8億元借款，由關(guān)聯(lián)方唐斌、高琴、瑪格唐投資、熊科惠進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保起始日為2016年9月。截至招股書(shū)簽署日，上述借款已全部還清。